每日简报｜2026-10-27：卢拉连任引发巴西股汇暴跌，Anthropic递交上市申请，Meta拟股权融资950亿美元

今日主线

本期覆盖10月26日（周一）。这一天市场的主线是“政治和融资”。巴西方面，卢拉险胜连任后，押注弗拉维奥·博索纳罗胜选的资金集中撤出，圣保罗股市触发2020年以来首次熔断，Ibovespa收跌13.88%，雷亚尔兑美元跌8%以上，弗拉维奥要求宣布选举结果无效。AI方面，Anthropic向美国证监会公开递交招股书，计划以代码ANT在纳斯达克上市；Meta宣布最多950亿美元的股权融资计划，为AI基建筹钱。两件事说明，AI投入的资金来源正从自由现金流和债券转向股票市场。中东方面，沙特、土耳其、巴基斯坦高层赴德黑兰斡旋，CNN报道美军可在特朗普下令后96小时内对伊朗发动大规模打击，以色列今天举行大选。布伦特原油小幅回落。国内方面，在岸人民币兑美元收盘升破6.67，为2022年6月以来最强。

重点新闻

1. 卢拉连任引发巴西资产暴跌：Ibovespa跌13.88%，雷亚尔跌超8%

10月25日巴西大选第二轮，据高等选举法院数据，卢拉以51.79%对48.21%的得票击败弗拉维奥·博索纳罗，相差约440万票。10月26日开盘，巴西市场剧烈下跌。据CNN Brasil，圣保罗交易所（B3）开盘后不久触发熔断，暂停交易约半小时，这是2020年以来首次；Ibovespa盘中一度跌超17%，收于176,608.23点，跌13.88%，为2020年3月以来最大单日跌幅。房地产、消费和小盘股指数跌幅都超过26%。美元兑雷亚尔收于5.406，涨8.36%，开盘时一度跳涨12.5%至5.60。利率期货大幅上行，2028年1月到期的DI利率收于14.8%，上升194个基点。据彭博，雷亚尔的跌幅为二十多年来最大，纽约上市的巴西ETF盘中一度跌26%；美股市场上，据TheStreet，XP Inc.跌约50%，Nu Holdings跌约20%。巴西财政部取消了10月27日至29日的国债招标，并宣布回购部分本币固定利率国债，以稳定市场。

下跌的原因是市场此前普遍押注弗拉维奥胜选。第一轮投票后Ibovespa曾单日上涨7.7%；花旗对73位基金经理的调查显示，80%的人预计卢拉胜选会带来5%以上的跌幅。弗拉维奥承诺削减赤字，而投资者担心卢拉第四个任期会继续扩大财政支出；据彭博，巴西预算赤字超过GDP的9%，公共债务超过GDP的80%。政治上，据彭博报道，弗拉维奥以最高法院大法官下令延长投票两小时“改变规则”为由，要求宣布选举结果无效。

后续看点：法院如何处理弗拉维奥的诉求，巴西央行是否入场干预汇率，卢拉团队能否尽快给出可信的财政框架，以及外资是否继续撤离。

来源：CNN Brasil、彭博（Spokesman-Review转载）、MercoPress、TheStreet

2. Anthropic公开递交招股书，拟以ANT代码登陆纳斯达克

Anthropic 10月26日向美国证监会公开提交S-1招股书，计划在纳斯达克上市A类股票，代码ANT；公司6月曾秘密提交申请。据TipRanks和TNW对招股书的汇总，公司2026年上半年营收162.9亿美元，上年同期为11.6亿美元；2025年全年营收45.9亿美元。上半年净亏损807亿美元，但其中约724亿美元是可转换票据随公司估值上升而产生的非现金会计费用；据TNW，第二季度营收116亿美元，首次实现经营利润。主承销商为高盛和摩根士丹利，另有20家银行参与。招股书没有填写发行价区间和股数。据《华尔街日报》和路透援引知情人士，上市可能在11月中旬，目标估值约1.5万亿美元，募资规模可能达到1000亿美元或以上。

招股书也披露了成本和治理上的特点。据《华尔街日报》，公司未来的算力支出承诺最多可能达到7500亿美元，主要来自谷歌、亚马逊和微软的云合同；前九个月前五大客户约占营收的25%。治理上，公司仍是公益公司，由创始人持有的F类股掌握普通事项50.1%的投票权，长期利益信托通过T类股选举董事会多数席位，公开市场的A类股东实际上无法决定股东表决。

如果按目前的规模推进，这将是史上最大的IPO之一，也是对市场承接AI公司能力的一次检验。后续看点：发行价区间和估值，OpenAI的上市时间表，以及非现金亏损、算力承诺和双重股权结构对定价的影响。

来源：TipRanks、TNW

3. Meta拟最多950亿美元股权融资，为AI基建筹钱

据路透（经Business Standard转载），Meta 10月26日宣布最多950亿美元的股权融资计划，称这是公司历史上最大规模的股权融资。其中约350亿美元通过公开发行普通股和优先股完成，据每日经济新闻，包括225亿美元A类普通股和125亿美元强制可转换优先股；另外最多600亿美元通过“按市价发行”（ATM）计划分批出售，将在新的无投票权C类股开始交易后启动，预计在2027年第一季度。英伟达、AMD和博通表示有意合计认购最多50亿美元A类股。Meta计划在2027年1月发行C类股，相当于一拆二。

融资的背景是现金流转弱。Meta第三季度自由现金流为负21.2亿美元，是十多年来首次为负；上周它把今年资本开支预测下限上调至1350亿至1450亿美元，并承诺了约8250亿美元的未来支出，主要用于数据中心和算力。截至9月底，公司现金及有价证券约824.5亿美元，长期债务约809.2亿美元。Meta股价当天早盘下跌约1.4%。今年早些时候，Alphabet也把股权发行规模扩大到847.5亿美元。

后续看点：本周微软、Alphabet、亚马逊财报中的资本开支指引，是否有更多科技公司转向股权融资，以及大规模增发对股价和每股收益的稀释。

来源：Business Standard（路透）、彭博

4. 沙特、土耳其、巴基斯坦高层赴德黑兰斡旋，CNN称美军96小时内可对伊大规模打击

“麦加联合防御协定”的三个签署国10月26日派高层访问德黑兰：据半岛电视台，沙特国防大臣哈立德·本·萨勒曼、巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔和土耳其情报局长卡林会见了伊朗总统佩泽希齐扬。伊朗方面称各方同意继续对话、寻求和平；沙特方面表示，会谈目的是打开谈判渠道，防止军事升级再现。会谈也涉及胡塞武装对沙特的导弹和无人机袭击。另据路透，卡塔尔调停人也在美国协调下前往德黑兰。佩泽希齐扬当晚抵达莫斯科，出席天然气出口国论坛峰会，预计10月27日会见普京。

与此同时，据CNN援引两名美国官员，美军在中东已部署足够力量，可在特朗普下令后96小时内发动新的、可能是大规模的行动，打击目标清单包括伊朗的能源设施、军事和核设施；官员认为命令最可能在美国中期选举之后、年底前下达，特朗普尚未作出决定。CNN还报道，美方要求以色列在联合行动准备好之前不要单独行动；以色列国防部长卡茨否认存在分歧，称以色列“从未打算在大选前对伊朗发动攻击”。美国财长贝森特对伊朗国际表示，伊朗哈尔克岛已没有原油装船，未来八周的施压会“更加强烈”。

以色列今天（10月27日）举行议会选举，内塔尼亚胡表示要与特朗普一起“永久消除伊朗核威胁”。后续看点：以色列大选结果和组阁走向，卡塔尔和“麦加协定”国家的斡旋能否打开美伊谈判渠道，以及美国11月3日中期选举后的军事决定。

来源：半岛电视台、The Tribune（援引CNN）、福克斯新闻、路透（Investing.com转载）

5. 人民币兑美元收盘升破6.67，为2022年6月以来最强

据澎湃新闻，10月26日在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6681，较上一交易日升值30个基点，为2022年6月8日以来首次收在6.67以内；离岸人民币盘中最高升至6.66715，为2022年6月中旬以来最强。当天人民币中间价报6.7162，上调18个基点，年内累计升值4.45%。

财通证券认为，地缘冲突和避险情绪正在改变中外资产的相对吸引力，国内经济韧性、金融账户资金流入和企业结汇需求共同推动了人民币升值；它预计升值趋势会延续，但节奏可能放缓。从市场表现看，据新浪财经，当天恒生指数涨0.51%，中国石油港股涨超5%；A股沪指收红，深成指和创业板指跌超1%，沪深两市成交额1.61万亿元，较前一交易日缩量3475亿元。

人民币走强有利于降低进口能源成本，在油价处于高位时有一定缓冲作用，但也会压缩出口企业的利润空间。后续看点：即将公布的9月工业企业利润数据，美联储议息后美元走势，以及央行对升值节奏是否会通过中间价进行调节。

来源：澎湃新闻、新浪财经

市场关联与今日观察

10月26日美股上涨，标普500涨0.70%至7,676.80点，纳指涨0.82%至26,169.38点，道指涨0.28%至52,361.52点；10年期美债收益率在4.98%附近基本持平。Anthropic递交招股书提振了科技股情绪，但Meta宣布增发后股价走低，说明市场欢迎AI公司上市，却会为大规模稀释压价。油价方面，德黑兰的斡旋让布伦特原油10月26日下跌0.8%，收于115.81美元，WTI收于101.76美元；胡塞武装称袭击沙特东西输油管道泵站，限制了跌幅。巴西的暴跌更多是本国政治和财政问题，对其他新兴市场的传染目前有限，但会让投资者更关注选举风险和财政纪律。

几条新闻放在一起看：AI巨头的资金需求已经大到需要股票市场直接承接，Anthropic的IPO和Meta的增发都会从二级市场抽走资金；高油价和美联储可能加息又让利率维持高位。对A股和港股来说，人民币走强和外资对中国资产的配置回升是支撑，但科技板块仍受外围AI估值波动的影响。

观察清单：

以色列10月27日大选结果，以及美伊之间的斡旋进展
美联储10月28日议息声明和12月加息预期
微软、Alphabet（10月28日）和亚马逊（10月29日）财报中的资本开支和云业务增速
Anthropic的发行价区间和估值，以及Meta增发的定价
巴西法院如何处理选举诉求，巴西央行是否干预汇率
9月工业企业利润数据，以及人民币能否站稳6.67以内

来源：TheStreet、路透（Investing.com转载）

封面图片：Arturo Añez / Unsplash